Аналитики БКС улучшили рейтинг акций «Роснефти» и привилегированных акций «Сургутнефтегаза» – перевели их с «держать» на «покупать». Согласно новым целевым оценкам, только три акции – «Роснефть», «Лукойл» и обыкновенные акции «Татнефти» – имеют потенциал доходности свыше 40%.
БКС меняет свой прогноз в свете улучшения результатов и положительных макроэкономических показателей. В августе по МСФО почти все российские нефтяные компании представили отчеты за первое полугодие 2023 года. Они достигли показателей EBITDA и чистой прибыли, превышающих докризисные уровни с 2015 по 2021 год.
Аналитики указывают, что несмотря на снижение демпферных выплат, крупные нефтяные компании могут ожидать дополнительную поддержку прибыли во втором полугодии 2023 года благодаря повышению стоимости нефти, слабому рублю и устойчивой ценовой динамике на внутреннем рынке.
Рост цен на нефтепродукты в рублях способствовал поднятию котировок нефтяных компаний и уже, по мнению аналитиков из «Синара», частично отразился на стоимости их акций. Однако они считают, что учитывая ожидаемое укрепление рубля, цена нефти, достигшая уровня 8000 рублей за баррель, скорее всего, не продержится на этом уровне долго.
Аналитики рекомендуют внимательно выбирать инвестиции в данной ситуации и принимать во внимание разные факторы, такие как история роста, высокая доходность свободного денежного потока и дивидендная доходность, или возможность переоценки после обнародования финансовых отчетов за первое полугодие текущего года.
Эксперт аналитического центра «ИнфоТЭК» Валерий Андрианов поддерживает прогнозы «Синары» и БКС, считая их обоснованными. Специалист отмечает, что ранее «Сбер CIB» увеличил прогноз по целевой цене акций «Роснефти» на почти 20%, достигнув отметки в 655 рублей, а «Ренессанс капитал» оценил стоимость акций «Роснефти» на уровне 640 рублей. С начала года цены на акции «Роснефти» на Московской бирже увеличились почти в 1,5 раза, и рыночная капитализация компании в августе достигла уровня около 6 триллионов рублей.
