Что такое дивиденды и почему они важны для инвесторов
Дивиденды – это часть прибыли, которую компания выплачивает своим акционерам. Эта часть обычно выражается в денежной форме и выплачивается владельцам акций в соответствии с их долей в компании. Дивиденды могут выплачиваться регулярно (ежеквартально, ежегодно и т.д.) или быть объявлены к выплате в определенный период времени.
Дивиденды являются важными для инвесторов по нескольким причинам:
-
Доходность.
Дивиденды позволяют инвесторам получать регулярный доход от своих инвестиций в акции компании. Это особенно важно для инвесторов, которые ищут стабильные и надежные источники дохода.
-
Рост инвестиций.
Компании, которые выплачивают дивиденды, часто привлекают инвесторов, так как это свидетельствует о финансовой устойчивости и прибыльности. Высокие или постоянно растущие дивиденды могут повысить стоимость акций компании, что позволяет инвесторам получить прибыль от роста капитализации их инвестиций.
-
Подтверждение эффективного управления.
Регулярные дивиденды могут служить подтверждением хорошего управления компанией. Когда компания выплачивает стабильные и увеличивающиеся дивиденды, это может говорить о дисциплинированном подходе к управлению финансами, а также о доверии в отношении будущего роста компании.
-
Диверсификация дохода.
Дивиденды предоставляют инвесторам возможность диверсифицировать источники дохода. В то время как некоторые инвесторы полагаются на доход от капиталовложений или продажу акций, дивиденды могут служить стабильным и независимым источником дохода, особенно для пассивных инвесторов.
Важно! Дивиденды не являются гарантированными и могут быть изменены или приостановлены компанией в зависимости от ее финансового положения, стратегии роста или экономической ситуации.
Инвесторы должны анализировать финансовую состоятельность компании и ее способность выплачивать дивиденды перед принятием инвестиционных решений.
Какие компании входят в список прогноза «ВТБ Мои Инвестиции»
Александр Строгалев, инвестиционный консультант компании «ВТБ Мои Инвестиции», провел исследование российского фондового рынка и составил список из пяти российских акций, которые обладают высоким потенциалом для получения дивидендов.
-
«Сбербанк».
Прогнозируется, что «Сбербанк» достигнет дивидендной доходности в 10% в 2023 году. Акции банка всё ещё являются привлекательными для долгосрочных инвестиций, так как оценка компании по мультипликаторам сравнительно низкая, и эксперты прогнозируют продолжение роста дивидендов. Бизнес-модель и источники доходов «Сбербанка» являются очень устойчивыми.
К концу 2023 года «Сбербанк» планирует представить свою стратегию развития до 2026 года, включая новую дивидендную политику. По прогнозам аналитиков, прибыль «Сбербанка» в 2023 году превысит 1,3 трлн рублей, что означает, что с учетом выплаты 50% чистой прибыли, дивидендная доходность на следующий год будет равна двузначным показателям.
-
«МТС».
Ожидается, что «МТС» достигнет дивидендной доходности в 11% в 2023 году. Компания продемонстрировала стабильные результаты в своем основном бизнесе в условиях сложной экономической ситуации, что позволяет ей генерировать сильный операционный денежный поток. Следует отметить, что «МТС» успешно удерживает свою базу абонентов мобильной связи на высоком уровне, в то время как некоторые из ее публичных конкурентов сталкиваются с оттоком клиентов.
-
«Татнефть».
Прогнозируется, что «Татнефть» достигнет дивидендной доходности в 14% в 2023 году. Одним из ключевых факторов инвестиционного привлекательности «Татнефти» является современный нефтеперерабатывающий комплекс ТАНЕКО, где внедрены передовые технологические решения.
В целом компания немного отстает от сектора, но, по мнению экспертов, это не совсем обосновано. «Татнефть» является единственной компанией в секторе, предоставляющей полный отчет по стандартам МСФО. Дивидендная политика компании составляет 50% от прибыли. Компания также демонстрирует самые высокие темпы роста добычи и переработки нефти (приблизительно 6% год к году).
-
«ФосАгро».
Ожидается, что «ФосАгро» достигнет дивидендной доходности в 10% в 2023 году. Компания имеет привлекательный профиль роста, где производство удобрений увеличивается в среднем на 3% ежегодно. Она также предлагает стабильные ежеквартальные дивиденды и является одним из мировых лидеров по показателю низкой себестоимости в сфере производства удобрений.
-
«ЛУКОЙЛ».
Прогнозируется, что «ЛУКОЙЛ» достигнет дивидендной доходности в 16% в 2023 году. Сильные финансовые показатели за 2022 год могут стать стимулом для роста акций, и наша оценка говорит о возможности выплаты двузначных дивидендов.
Важно! Компания является частным предприятием, что снижает ее риск санкций. «ЛУКОЙЛ» является самой эффективной частной нефтеперерабатывающей компанией в России, и ее дивиденды традиционно превышают дивиденды государственных компаний.
Обзор компаний, которые принесут наибольшие дивиденды в 2023 году
Другие эксперты также провели собственные исследования. Например, аналитики «Атона» предоставили список своих фаворитов и в некоторых пунктах были солидарны с коллегами из «ВТБ Мои Инвестиции».
Компании с наибольшими дивидендами по секторам:
-
IT: «Яндекс» и VK.
-
Сырье: «ЛУКОЙЛ», «Русал», «НОВАТЭК».
-
Ритейл: «Магнит» и X5 Group.
-
Финансы: «Сбер» и Мосбиржа.
«Яндекс» и VK имеют возможность получить значительную выгоду из-за ухода конкурентов иностранной стороны. По прогнозам аналитиков, «Яндекс», сохраняя свое первенство в сферах поисковых систем и такси, будет продолжать расширять потенциал собственных быстро развивающихся бизнесов. VK сможет извлечь выгоду от получения медийных активов от «Яндекса» и передачи части акций в руки их менеджмента.
Аналитики прогнозируют, что возможные негативные факторы, такие как укрепление рубля и снижение стоимости на алюминий, будут устранены для бизнеса компании «Русал». Предприятие снизило свою долговую нагрузку, стала меньше зависеть от «Норникеля» и их дивидендов, а также возобновила выплату собственных.
«ЛУКОЙЛ» вошел в список фаворитов «Атона» из-за своей прозрачной стратегии, стабильным дивидендам и ожидаемым растущим результатам. В 2022 году показатели роста были высокими.
«НОВАТЭК» оказался не так чувствителен к снижению потребления российского газа в странах Европы. Есть все основания полагать, что компания продолжит демонстрировать рост в условиях санкций.
Сильные финансовые результаты и статус защитных активов позволили «Магнит» и X5 Group попасть в список «Атона». Компания «Магнит» также планирует выплату щедрых дивидендов, в то время как X5 Group, из-за проблем с выплатами (технических), может активно вкладывать средства в развитие своего бизнеса.
Если говорить о «Сбере» и Мосбирже, то они имеют дисконт в размере 50% по отношению к собственным среднегодовым мультипликаторам P/E за последние пять лет (соотношение капитализации компании к ее прибыли). Кроме того, «Атон» указывает на то, что обе компании – лидеры рынка, показывающие высокий уровень корпоративного управления, сформировавшие устойчивые бизнес-модели. Обеими компаниями планируется восстановление выплат.
Другие компании, которые могут принести высокие дивиденды в 2023 году
Аналитики сделали прогноз и касательно других компаний. Они продолжают развиваться и имеют хорошие перспективы.
Ozon
Компания Ozon привлекает внимание инвесторов благодаря перспективам роста своего бизнеса в контексте ухода иностранных маркетплейсов из России и улучшения финансовых показателей. Ozon обладает следующим потенциалом роста:
-
Улучшение финансовых показателей, включая стабильную операционную и чистую прибыль, достигнутые благодаря адаптации стратегии в условиях санкций и сокращения покупательной способности населения.
-
Потенциал ежегодного роста сегмента электронной коммерции в России на 30% к 2025 году, что способствует увеличению доли рынка Ozon.
-
Расширение присутствия компании в регионах и установление партнерства с Турцией и Китаем, что позволяет расширять ассортимент товаров и поддерживать высокий темп роста объемов продаж.
-
Удвоение общего объема товарооборота на маркетплейсе в 2022 году и возможный рост более чем на 50% в 2023 году.
-
Запуск собственных финансовых сервисов, направленных на повышение оборота товаров, генерацию комиссионных доходов, предоставление кредитов потребителям и открытие расчетных счетов для продавцов.
Все эти факторы подтверждают потенциал роста Ozon и привлекают внимание инвесторов.
Polymetal
Компания обладает привлекательностью благодаря ожиданию выплаты дивидендов и защите от ослабления рубля, связанной с перспективами сохранения экспорта.
Аналитики считают, что некоторые экспортеры могут вырасти на фоне низкой базы текущего года, когда они столкнулись с укреплением рубля в 2022 году. Они указывают на золотодобывающую компанию Polymetal и алюминиевого гиганта «Русал» как наиболее перспективных.
Эксперты высказывают мнение, что акции «Полюса» и Polymetal, которые значительно переоценены в 2022 году, все еще имеют потенциал для сильного восстановительного роста с текущих уровней.
Они также отмечают, что улучшение рентабельности бизнеса может увеличить стоимость компании на фоне возможных неустойчивых позиций курса рубля.
NLMK
Эксперты выделяют НЛМК как предпочтительную компанию среди других игроков в черной металлургии. Акции НЛМК имеют коэффициент EV/EBITDA в размере 3,1, а дивидендная доходность составляет примерно 11%.
Аналитики ожидают, что сталелитейные компании восстановят выплату дивидендов, и считают НЛМК и Северсталь перспективными в этом секторе. Обе компании могут получить поддержку как от улучшения экономических перспектив России, так и от ослабления рубля, что будет благоприятно сказываться на всей металлургической отрасли.
Заключение
Перспективные компании уже сейчас привлекают внимание инвесторов своими финансовыми результатами, стабильными бизнес-моделями и потенциалом роста. Компании из представленного списка, согласно прогнозам экспертов, имеют высокий потенциал для выплаты щедрых дивидендов в 2023 году.
